5700亿资管范围！凯德投资正式上市

9月20日，凯德团体旗下房地产投资治理营业分支，"凯德投资（CLI）"在新加坡证券生意业务所（SGX-ST）初次上市生意业务。凯德投资在新交所的股票简称"CapitaLandInvest"，股票代码为 "9CI"。

据悉，继凯德团体（SGX-ST股票代码：C31）营业重组完成，旗下凯德投资通过先容方法在新交所上市。重组后，凯德团体形成两个实体，即凯德投资（上市房地产投资治理营业）和凯德地产（私有化的开辟营业）。

据悉，停止2021年6月30日，凯德投资旗下治理资产范围（AUM）约为1,190亿新元（约人民币5,700亿元），此中80%以上位于亚洲。凯德投资的房地产基金治理范围（FUM）约为830亿新元（约人民币4,000亿元），通过6个上市房地产投资信托和贸易信托，以及20多个私募基金持有。

凯德投资订定了其可连续进展门路图，即通过基金治理、旅宿治理和资源轮回三个引擎驱动增进。

据凯德投资主席高啟坤表现："今日凯德投资的上市，是凯德团体转型门路上的又一个里程碑。我们将陆续坚决不移地致力于为股东制造恒久代价，进步我们的环球竞争力。随着环球资金越来越多地流入亚洲，以及市场渐渐了解到亚洲房地产投资治理公司的代价，凯德投资的将来进展令人愉快，满盈了机会和潜力。"

套现超96亿

本年，已经是作为新加坡外资企业的凯德团体，进入中国市场的第27年。其官网表露的数据表现，其在中国已构建的投资物业储备凌驾244亿新元（约逾人民币1173亿元）。

6月份，凯德团体和中国安全签订互助协议，凯德向安全人寿出售中国六个来福士资产组合的部门股权；该资产组合的总资产代价为467亿元人民币，安全人寿总投资金额不凌驾330亿元，该生意业务估计于2021年三季度完成。

或因生意业务工具是中国“隐形田主”中国安全旗下的安全人寿，凯德团体的这笔大额资产处理颇为外界存眷。凯德团体称，通过这次生意业务，其将实现资源接纳凌驾20亿新元（约逾人民币96亿元）。

上述生意业务完成后，凯德团体在各项目中的持股比例低落，从生意业务前通过私募基金持有的30.7%至55%，变动为12.6%至30%；并陆续卖力项目标运营及资产治理。

就本次生意业务内容而言，凯德团体并未“撤资”，而是通过减持项目持股比例的方法，以引入财政投资者安全人寿。

凯德团体方面表露，本次生意业务涉及项目包罗上海来福士广场、北京来福士中间、宁波来福士广场、成都来福士广场、长宁来福士广场以及杭州来福士中间，资产组合的总资产代价为467亿元人民币，安全人寿收购此中部门股权。

“2008至2020年间，生意业务涉及的六个来福士投资组合所取得的基金治理费率均匀约为62个基点。”凯德团体称，来福士投资组合是可以或许提供稳健每每性收益的成熟资产，是极具吸引力的投资时机。

而公然资料也证明白这一点，本次生意业务的资产组合自交付以来，2019年整年出租率均稳健在90%以上，部门项目到达95%以上；纵然2020年在特别时期出租率略有下滑，绝大部门项目标出租率仍稳健在90%以上，较为稳健。

安全人寿表露，本次总投资金额不凌驾330亿元。如以330亿元计，这是本年迄今为止房地产界产生的最大一笔收购。

投资“新经济”资产

凯德团体表露，本次生意业务回笼的资金，将被用于其新扩展的营业邦畿当中去，用于重点投资数据中间等新经济资产。

凯德团体打算，在中国将旗下新经济资产的范围从2020年末的15亿新元扩大到50亿新元。“投资重点涵盖财产园区、物流和数据中间，其租户通常来自新经济范畴，享有强劲的根本面和有利的羁系情况。”凯德团体投资与投资组合治理首席实行官潘子翔称。

凯德换仓“新经济”的心，早已有之。本年4月，凯德团体公布以36.6亿元收购一个位于上海的超大范围数据中间园区，这是凯德在中国的首个数据中间项目。

公然资料表现，凯德团体现在在新加坡拥有4个数据中间，在欧洲拥有11个数据中间，同时也是韩国一个数据中间开辟项目标基金和资产治理方。

再往前的2020年业绩表露时，凯德团体就曾表现将来回陆续进展基金治理营业，并将资金摆设到新的经济资产种别中；同时，使用新的时机进一步转变现有营业。

2020年11月，凯德团体还将旗下五个财产园区项目和乐峰广场剩余49%股权注入房地产投资信托基金凯德商用中国信托(“CRCT”)，所获资金49.45亿元用于用于拓展新项目，陆续扩大资产范围；同时实现了成熟资产的代价开释。

时间再往前，2019年7月，凯德团体与星桥腾飞整合，将资产种别扩充至财产园、产业及物流地产和数据中间等新经济范畴。

作为亚洲着名的投资型房地产团体，凯德团体2020年11月在新加坡生意业务所主板上市。停止2021年3月末，其治理资产约1377亿新元（约逾人民币6621亿元）。

凯德团体以“地产+基金”的贸易模式，来打造本身投融管退的闭环。在项目初期，重要由私募基金卖力开辟和孵化，通过高效运营，不停提拔资产代价和回报；待项目进入成熟期，再通过团体旗下上市房地产信托或第三方实现退出，退出将所得资金用于再投资。

置入“新经济”资产的同时，凯德团体也在通过处理资产，不停举行资产优化。

如2018年，凯德团体通过旗下全资子公司凯德商用，出售中国20家购物中间项目公司的100%股权及相应欠债，予由印力、万科和Triwater构成的无联系关系第三方，生意业务代价为17.059亿新元（约逾人民币83亿元）；出售的项目仅占凯德团体在环球和中国购物中间资产范围的4%和7%。

出售德资产中包罗北京翠微凯德MALL，是唯逐一座处于一线都会的项目；其他19个项目均漫衍于二、三线都会，且14个为凯德仅有单一项目结构的非焦点都会。

2019年，凯德团体以29.6亿元出售哈尔滨、长沙等3家购物中间；同年，凯德团体转让所持有的建业地产24.09%股权，“套现”28.31亿港元（逾人民币23亿元）。

仅上述三笔资产处理，凯德团体得到总金额已达135亿元。

重组私有化房地财产务

“新经济”资产受宠，凯德团体的相干资产优化行动切合“行情”。而与纯房地产开辟商差别，凯德团体在2002年后就提出了轻资产转型，其所饰演的脚色为开辟商、运营商和治理人三合一，营业以开辟和自持混淆谋划、房地产和金融双轮驱动。

不外，重资产运营压力大的题目在凯德团体也还存在。疫情重压下的2020年，则更体现地体现了出来。

2020年，凯德团体实现总营收65.326亿新元(约人民币320亿元)，同比增至4.8%；但因为投资物业资产重估丧失和部门项目及股权投资减值,净亏损15.743亿新元(约人民币77亿元)。

“恒久以往的重资产运营，会导致团体市场回报率越来越低的大概。”在一位不肯具名的资深地产阐发师看来，2020年疫情则是让凯德团体更加的看到了连续推进轻资产计谋的须要性。

在这位阐发师看来，将已升值的资产以“套现”，或是连结资产组合的动态调解出售此中部门来有优化资产，都是实现资产宁静和红利最大化的一种步伐，“至于交易资产的方法，也就只是个本领题目。”

而凯德团体方面的目的，是要真正成为一家轻资产和资源高效的企业。本年3月12日，凯德团体公布拟营业重组，将投资治理营业和房地财产务分开开，并将后者私有化，以专注于轻资产。